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I- Définition. Les produits dérivés sont des instruments financiers qui portent sur des actifs (actions, indices, matières premières, devises...). Ils n’évoluent donc pas par eux-mêmes, mais en fonction de ces actifs, appelés sous jacents ou supports, dont ils dérivent.
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Valeur intrinsèque = Cours de la valeur sous-jacente –Prix d’exercice. (EQ 1) Lorsque le prix d’exercice est supérieur au cours de la valeur sous-jacente sur le marché, la valeur intrinsèque est nulle ou égale à 0. Un produit dérivé se négocie généralement à un montant supérieur à sa valeur intrinsèque.
Des figurines aux vêtements, en passant par les jeux vidéo et les produits alimentaires, il y a quelque chose pour tout le monde. Les produits dérivés des Simpsons sont disponibles dans le monde entier et sont une excellente façon de montrer votre amour pour la série. Alors que les produits dérivés sont disponibles dans de nombreux ...
- Contexte
- Fondamental
- A. Distinction entre forwards et futures
- Définition
- C. Dérivés de crédit
- A. Options
- B. Fonctionnement des options
- Différences entre les types de contrats
- V. Essentiel
- Question 1
- Question 2
- Question 3
- Question 4
- Question 5
- Question 1
- Question 2
- Question 3
- Question 4
- Question 5
- p. 8 Solution n°3
- Question 1
- Question 2
- Question 3
- Question 4
- Question 5
Les « marchés financiers » sont un domaine indispensable pour les professionnels de la finance souhaitant comprendre la mise en œuvre des stratégies et politiques financières des entreprises. Ce cours se focalise sur la découverte des produits dérivés. Il sera également question de traiter le rôle des produits dérivés dans la gestion des risques fi...
Les produits dérivés constituent un instrument financier dont les conditions financières sont déterminées par rapport à la valeur dʼautres instruments financiers, en lʼoccurrence les actions et les obligations. Ils visent à permettre aux différentes parties concernées par le contrat de faire une transaction avec une mise de fonds moins importante q...
Ces contrats à terme représentent, comme leur nom lʼindique, un engagement dʼexécuter une action à un moment donné et à un prix fixé. Les marchés financiers proposent aux intermédiaires financiers lʼéchange dʼactifs financiers et de contrats optionnels. Il sʼagit des deux types de marchés suivants : le marché organisé et le marché de gré à gré. Par...
Le forward est un contrat entre deux parties différentes, et il est échangé sur le marché de gré à gré. Il peut sʼagir dʼune entreprise active dans lʼimport-export cherchant à se couvrir dʼun risque de change et qui, de ce fait, décide de passer un contrat forward avec une banque. Le contrat forward nʼest pas standardisé. En effet, il représente un...
Près dʼune dizaine dʼannées après lʼapparition des contrats de swaps ont été développés les dérivés de crédit, totalement inspirés des techniques de swaps5. Lʼinstrument du dérivé de crédit utilisé sʼappelle le Credit Default Swap (CDS), qui est un contrat entre un émetteur (vendeur de protection) et un souscripteur (acheteur de protection) sur une...
Les options sont des produits dérivés des titres financiers. Elles portent sur deux produits financiers qui ne sont pas liés. Il peut s'agir des options call ou put. Le call représente une option dʼachat tandis que le put représente une option de vente. On utilise ces deux outils dans tous les marchés financiers, quʼil sʼagisse de marchés organisés...
En cas dʼachat dʼune option (call ou put), les deux parties, lʼacheteur et le vendeur, se mettent dʼaccord sur le prix dʼexercice et sur la date de maturité. Le prix strike, ou prix dʼexercice, est la valeur à laquelle lʼacquisition ou la cession de lʼactif sous-jacent aura lieu si le détenteur décide dʼexercer son option. Il convient de préciser q...
Entre les contrats et les options, la différence se situe au niveau de lʼabsence dʼune option dʼachat ou de vente pour les contrats. En effet, il sʼagit dʼune obligation dʼacheter pour lʼacheteur, et dʼune obligation de vendre lʼactif sous-jacent pour le vendeur. Parallèlement, il nʼy a pas de coût dʼentrée sur un contrat, contrairement à une optio...
La finance de marché est bâtie sur un certain nombre de principes quʼil convient de maîtriser. Il sʼagit de la détermination du prix des actifs, et de la gestion des investissements par les investisseurs. Il a été traité, dans ce cours, le mécanisme de définition des produits dérivés à travers les contrats fermes comme les futures et les swaps et l...
Lʼactif sous-jacent est le produit dérivé. Vrai Faux Lʼactif sous-jacent nʼest pas le produit dérivé. Il sʼagit des actions et des obligations.
Les produits dérivés sont développés pour permettre aux investisseurs de se protéger contre des risques. Vrai Faux Les produits dérivés des produits financiers visent à protéger lʼinvestisseur contre le risque lié à ces sous-jacents.
Dans un contrat à terme, la date nʼest pas fixée à lʼavance. Vrai Faux Les contrats à terme représentent, comme leur nom lʼindique, un engagement dʼexécuter une action à un moment donné et à un prix fixé.
Les futures sont des contrats qui sʼéchangent sur les marchés de gré à gré. Vrai Faux Les futures sont des contrats à terme qui sʼéchangent sur le marché standardisé.
Le swap est un contrat optionnel. Vrai Faux Le swap est un contrat entre deux acteurs du marché financier qui sʼéchangent des flux financiers. Il sʼagit dʼun contrat à terme.
Les options portent sur des titres financiers totalement liés. Vrai Faux Les options sont des produits dérivés des titres financiers qui ne sont pas liés.
Il nʼest pas possible dʼutiliser des options dans un marché organisé. Vrai Faux On utilise les options dans tous les marchés financiers, quʼil sʼagisse de marchés organisés ou de marchés de gré à gré.
Lʼéchéance dʼune option « américaine » de lʼoption détermine sa maturité. Vrai Faux Pour toutes les options, lʼéchéance détermine la maturité.
Les options « européennes » ne peuvent être exercées quʼen Europe. Vrai Faux La terminologie de ces deux types dʼoptions (« européennes » et « américaines ») nʼa aucun lien établi avec les territoires géographiques des Amériques et de lʼEurope. En effet, des options européennes sont traitées sur les marchés américains. Les options américaines sʼéch...
Lʼinvestisseur qui a cédé une option dépend du détenteur de celle-ci. Vrai Faux Il y a une différence entre le détenteur de lʼoption (celui qui lʼa achetée) et celui qui lʼa cédée. Ce dernier est dépendant de la volonté du détenteur. Solutions des exercices
Les options sont des produits dérivés des titres financiers. Elles portent sur deux produits financiers qui ne sont pas liés. Il peut s'agir des options call ou put. Le call représente une option dʼachat, tandis que le put représente une option de vente. On utilise ces deux outils dans tous les marchés financiers, quʼil sʼagisse de marchés organisé...
Le détenteur dʼune option doit obligatoirement lʼexercer. Vrai Faux Il convient de préciser que les options donnent à leur détenteur un droit et non pas une obligation. Ce qui explique le choix du détenteur dʼexercer ou non son option
Les options ne sont pas des contrats comme les futures. Vrai Faux Entre les contrats et les options, la différence se situe au niveau de lʼabsence dʼune option dʼachat ou de vente pour les contrats. En effet, il sʼagit dʼune obligation dʼacheter pour lʼacheteur, et dʼune obligation de vendre lʼactif sous-jacent pour le vendeur. Parallèlement il nʼy...
Contrairement aux options, les contrats ne nécessitent pas une option. Vrai Faux Solutions des exercices La différence entre les options et les contrats se situe au niveau de lʼabsence dʼune option dʼachat ou de vente pour les contrats.
Il existe trois termes pour les options. Vrai Faux Afin de déterminer la situation dans laquelle se trouve lʼoption à un moment donné, il existe trois termes : in-the-money, at-the-money et out-of-the-money.
La couverture du risque de crédit est un produit dérivé qui nʼengage pas les capitaux. Vrai Faux A lʼinstar des transactions ferme comme les futures et les forwards, les investisseurs en couvertures dʼactifs et les spéculateurs sʼintéressent à la couverture des risques sans engager les capitaux.
PRODUITS DÉRIVÉS. PRODUITS DÉRIVÉSLes produits dérivés sont des instruments financiers qui fixent aujourd’hui les conditions d’un écha. ge de flux futurs. La valeur de ces contrats dépend de l’évolution d’actifs de référence (appe. és sous-jacents). Les actifs sous-jacents les plus courants comprennent les actions, les ...
Options. Une option permet à son porteur d'acheter (option d'achat) ou de vendre (option de vente) un produit à un prix fixé. Par exemple, une option peut permettre d'acheter 100 actions de la compagnie ABC à un prix de 20 $ chacune. Le produit acheté ou vendu peut être une valeur mobilière (par exemple, l'action d'une entreprise), une ...
People also ask
Quel est l’intérêt des produits dérivés ?
Quelle est la valeur intrinsèque d’un produit dérivé ?
Pourquoi les produits dérivés ont-ils été inventés ?
Quelle est la valeur d’un produit dérivé ?
Les produits dérivés, tels les contrats à terme (de gré à gré et normalisés), les options et les swaps, permettent aux entreprises de se protéger contre les variations imprévisibles des taux de change, des taux d’intérêt et des prix des produits de base, et de réduire ainsi le degré de risque financier auquel elles sont exposées.
